近日，國家發改委在例行新聞發布會上對9個省區直接點名：青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇9地上半年能耗強度同比不降反升！此外，還有10個省份的能耗強度降低率未達到進度要求，全國節能形勢十分嚴峻。
對所轄能耗強度不降反升的9個地區，今年暫停國家規劃布局的重大項目以外的“兩高”項目節能審查，并督促各地采取有力措施，確保完成全年能耗雙控目標特別是能耗強度降低目標任務。文件發布之后，不少出現績效預警的地區采取實質性措施，力求完成年度目標。
受此消息影響，多家企業紛紛發布通告停產，多品目金屬產量均受影響，SMM對相關產業及影響做了調研整理：
銅
自中國提出碳中和，碳達峰后，“雙控”政策逐漸在全國蔓延。9月18號，江蘇省受到緊急通知，國家要求限電，時間暫定15天，9月15日0點起執行。市里已統一布置供電部門全力做好停電服務。通知要求精準拉電：工業拉掉，生活用電保留，維持安全用電，保安負荷。統一檢修半月，辦公室空調停用，路燈控制減半。據SMM了解，本次江蘇地區受到“雙控”政策影響，部分銅冶煉廠和加工企業已經收到限電通知。從目前SMM調研來看，江蘇地區地區某冶煉廠受此影響下，影響產量超50%，持續時間或將延續到國慶假期以后，根據其30萬噸產能測算，其影響量將超1萬噸。
據我們SMM了解，自9月16日起，廣東珠三角各市縣如廣州、深圳、東莞、佛山、中山、清遠、肇慶和珠海，甚至汕頭、揭陽等地的工業用戶也面臨限電。有廣東電網知情人士向我們表示，此次廣東出現用電緊張，與“電源短缺”密切相關。作為主力電源的火電之所以沒有正常運行，也與當前煤炭價格和供應有關。而在火電等電源不足的情況下，基于按照“保民生、保公用、保重點”等原則，作為電力輸送的供電企業只能拉閘限電。
鋁
近期各地限電政策陸續出臺或再原有基礎上升級，對下游企業生產造成不同程度的影響，SMM對廣東、江蘇等重點區域再生鋁、壓鑄企業以及鋁加工輔料企業情況進行了集中調研，具體如下：
鉛
近期山東、江蘇、廣東、廣西、安徽鄧圣煉廠相繼得到限電通知，目前江蘇大型再生鉛煉廠已有減產跡象，安徽部分煉廠按要求預計有30%減產，疊加鉛價不足以支撐再生煉廠成本，部分大廠有減產意向，后續持續關注再生鉛煉廠減產計劃實施進度，預計為鉛價提供短暫支撐，但限電目前影響產量有限，疊加再生煉廠減產仍需緩沖時間，期鉛反彈力度較為有限。
鋅
鍍鋅結構件方面，整體訂單穩中略增，但江蘇地區受限電政策影響，企業有不同程度的減停產現象，部分大廠受此影響減產20%，企業多消化成品庫存。據SMM調研，9月19日開始，云南多家鋅煉廠收到通知，要求企業限產20~30%左右，持續時間可能到9月底（樂觀）或者10月底（悲觀），部分尚未被限產的煉廠均反應后期可能會被限產，目前看，云南地區鋅錠產量可能減少200~250噸/天。廣西地區整體較早前預期相差不大，產量變化較小。以下為SMM最新調研數據。
2021年9月SMM中國精煉鋅產量預計在51.46萬噸，環比增加0.57萬噸或環比增加1.13%。
不銹鋼、鎳生鐵
鋼鐵
目前國內多地加強能耗雙控，限產仍將趨嚴，能耗雙控一級預警地區鋼廠積極采取生產設備限產、停產、提前檢修等措施以達到限定標準。據中鋼協最新數據顯示，九月上旬庫存量為1332.38萬噸，環比上旬下降0.77%，一方面說明需求正處于不斷恢復階段，另一方面說明粗鋼壓減政策逐步取得成效。中長期來看，能耗雙控政策順利實施，鋼材供給收窄已較為明確，需求端回暖預期仍較為強烈。雖近期鋼價上漲迅速，部分商家反饋高價出貨不暢，但在供應收縮的大環境下，下半年鋼價或繼續偏強運行。
焦炭
鉻礦
近期各地限電限產狀態持續，不銹鋼、鉻鐵產量雙減，鉻礦消耗減弱，鐵廠鉻礦原料庫存充足，疊加未來限產預期持續，拿貨意愿較差。
硅
云南減產政策逐步落地，9月20日德宏硅企全部停產，保山部分停產，怒江生產暫時正常，受此影響，預計9月云南金屬硅產量在5.4萬噸，環比減少25%。
碳中和背景下，能耗雙控問題較為嚴峻，疊加各地環保力度空前，金屬硅作為高耗能高污染行業，硅廠存在隨時減停產的風險，生產狀況較不穩定。多數金屬硅下游企業在上漲行情初始階段，基于豐水期跌價的預期，對后市并不看好，多數剛需備貨，并未建立好安全庫存。供應不穩定但下游需求依然較為旺盛，SMM預計到年底金屬硅社會庫存將保持同比偏低的水平，隨時關注雙控形勢下金屬硅廠的開工情況以及價格高位對下游需求帶來的影響。
碳中和背景下，能耗雙控問題較為嚴峻，疊加各地環保力度空前，金屬硅作為高耗能高污染行業，硅廠存在隨時減停產的風險，生產狀況較不穩定。多數金屬硅下游企業在上漲行情初始階段，基于豐水期跌價的預期，對后市并不看好，多數剛需備貨，并未建立好安全庫存。供應不穩定但下游需求依然較為旺盛，SMM預計到年底金屬硅社會庫存將保持同比偏低的水平，隨時關注雙控形勢下金屬硅廠的開工情況以及價格高位對下游需求帶來的影響。
錳硅
上周周伊始，主產地限電限產情況加劇，南方較北方相比更為嚴峻，市場現貨嚴重不足。周中開始，廣西之前尚能生產的企業也開始面臨關停，寧夏、云南等地廠家也都有不同程度的關停，受再度減產的影響。綜合來看，下游雖同樣面臨減產，但是硅錳的產量小于下游的減產量，市場整體信心佳，各方后市看漲心態明顯。
鎂
在上周周市場流出能耗雙控文件以后，鎂價應聲而漲，工廠方面直接宣布暫停報價，觀望后市。在政策端的刺激下，鎂廠盼漲情緒極強，但是由于后續政策的落實細節尚未發布，何時開展減停產工作也沒有說明，鎂廠只好選擇暫停報價，全力生產保障后續訂單的交付。部分鎂廠銷售人員表示，能耗雙控策略具體實施細則尚未發布，未來鎂價走勢并不明朗，只好采取觀望態勢。
